Атрибуты торговли

Большим вкладом в изучение поведенческих реакций есть анализ того, как людей при риске и в условиях неуверенности

покидает трезвое мышление. Способы обработки информации влияют на поведение людей, формируют ситуации, в которых невозможно рисковать капиталом не по логическим, а по психологическим причинам.

Окружающую реальность мы воспринимаем состоящей из атрибутов – это качества, которыми мы наделяем самих себя и толкования для описания событий. Через атрибуты мы наделяем смыслом окружающую действительность.

Для трейдера актуальные атрибуты – это восприятие дохода или убытка. Являются ли они результатом действий спекулянта? Или это результат воздействия внешних сил и стечения обстоятельств? То что мы предпринимаем по отношению к результатам торговли определяется тем, какие атрибуты мы приписываем процессу зарабатывания денег. Когда прибыль ассоциируется исключительно с личными достижениями, а убытки перекладываются на случайные факторы, тогда могут формироваться неверные торговые идеи, которые только усугубят потери.

Люди сильно привязаны к личным атрибутам, а это отражается на торговле. Скажем, тиффози соотносят успехи клуба с ловкостью ног футболистов, а забитые в их ворота голы списывают на фортуну соперников. Когда СЕО успешны в слиянии или поглощении, то успех соотносят с профессионализмом, затем самонадеянность руководителей приводит к тому, что дальнейшие сделки приносят меньше. СЕО компаний получают больше, когда цена акций поднимается, это ставится почему-то в заслугу руководства. Выплаты снижаются тогда, когда цены падают.

Атрибутивные предубеждениям подвергают опасности результаты торговли. Существует даже понятие "ошибка атрибутивности". Люди придают гипертрофированное значение поведению других и приуменьшают ситуативные воздействия. Ещё одна девиация – это "предубеждение наблюдателя". В этом случае результаты собственные действий коррелируются с влиянием ситуативных сил, а личные черты приуменьшаются.

Каким образом это всё оказывает влияние на трейдеров? Они чрезмерно гипертрофируют личные заслуги, когда сделки закрываются с плюсом и здраво толкуют ситуации, когда теряют. Как правило, трейдеры становятся уверенно-дерзкими после серии приносящих профит сделок, увеличивают размер или частоту сессий, и тем самым ставят под удар личный капитал и вложения инвесторов.

Спекулянты списывают провалы на "недобрые силы" - крупных частных и институциональных конкурентов, которые, вероятно, манипулируют рынками. Те, кто винит внешние силы в неудачах в долгосрочной перспективе терпит поражение. Эти люди подвержены гневу и расстройствам, а они в свою очередь вызывают импульсивность, она же "торговая месть".

Экспромт объясняет различие между просто (протестированное преимущество) сделкой и выигрышной (приносит деньги) сделкой; плохой (недостаток в положительном статистическом ожидании) сделкой и сделкой, когда теряются деньги. Наличие фактора случайности провоцирует ситуации, когда при сделке теряются деньги, а выигрыш получают при плохой сделке. Если слишком полагаться на роль случая в потерях, тогда изучение опыта останавливается.

Встречаются в природе и трейдеры, которые перекладывают на себя убытки и достижения. Забыв о фатуме, они результаты торговли соотносят исключительно с собой. У них улучшается самочувствие, когда прибыль прибавляется и они неуверенны в течение (неизбежных) спадов. "Иллюзия контроля" объясняется тем, что думающие, что они могут предсказывать показанные им рынки (в реальности случайные ценовые ряды) трейдеры показывают результаты хуже, чем менее уверенные в себе особи.

Спекулянты объясняют потери "потерей дисциплины" и "превышением режима торговли", но в реальности убытки есть результат атрибутивного предубеждения. Многие спекулянты тратят время на толкование рыночного движения и не осознают личные взгляды на рынок. Исследования показывают, что эмоционально зависимые люди имеют тенденцию к изменению личных атрибутивных стилей и пониженное признание плохих результатов. Успешные спекулянты должны думать не только о рынках, но проводить время за самопознанием, которое станет противоядием от принятия решений в результате личных предубеждений.